國(guó)聯(lián)證券在4月7日的研究報(bào)告中指出，五大優(yōu)勢(shì)表明金鉬股份質(zhì)地優(yōu)良，首次給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為，金鉬股份作為國(guó)內(nèi)最大鉬業(yè)龍頭之一，擁有五大優(yōu)勢(shì)：一是引進(jìn)寶鋼、太鋼等大客戶(hù)作為戰(zhàn)略投資者，穩(wěn)定下游需求；二是收購(gòu)汝陽(yáng)礦，擴(kuò)大資源儲(chǔ)量；三是以資源為核心，構(gòu)建上下游產(chǎn)業(yè)一體化鏈條；四是強(qiáng)勁的盈利能力實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化；五是穩(wěn)健的財(cái)務(wù)管理為公司擴(kuò)張?zhí)峁┰鲩L(zhǎng)動(dòng)力。 據(jù)國(guó)聯(lián)證券分析，金鉬股份的募投項(xiàng)目在2009—2010年相繼投產(chǎn)，鉬金屬產(chǎn)能提升20%左右，預(yù)計(jì)未來(lái)主要產(chǎn)品產(chǎn)量將保持10-20%的增長(zhǎng)；鉬價(jià)受益于歐洲鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能利用率提升出現(xiàn)恢復(fù)性上漲，當(dāng)前鉬價(jià)已接近2009年中期高點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來(lái)將逐步上升。國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為，金鉬股份2009年業(yè)績(jī)處于歷史低點(diǎn)，未來(lái)將在產(chǎn)能釋放和價(jià)格上漲雙重推動(dòng)力的作用下快速回升。預(yù)計(jì)金鉬股份2010—2012年每股收益分別為0.58元、0.79元及1.03元，首次給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)23.0-27.0元。
